記録づくめの18年クリスマス

個人的にもっているデータの範囲なので、少し迫力不足ではありますが、それでも、
このクリスマスの株式市場は、記録的なブラッククリスマスだったことは間違いありません。
１９８９年以降の１２月２４日または２５日の日経平均指数の前日比下落率％
2018/12/25 ▲ 5.0
1996/12/24 ▲ 2.7
2008/12/24 ▲ 2.4
1993/12/24 ▲ 1.7
1990/12/25 ▲ 1.5
・・・ダントツのトップでした。
しかし日本の2018年12月25日は、12月24日が天皇誕生日で祝日だったので
実質2日分の値動きが1日にまとめて現れただけだ、という指摘もありそうですね。
そこで、日本の祝日とは無関係なアメリカのクリスマス日の値動きも調べます。
S&P500先物（@es.d）で調べた2001年以降の１２月２４日の前日比下落率％（esミニ)
2018/12/24 ▲ 3.0
2002/12/24 ▲ 0.7
2012/12/24 ▲ 0.5
2001/12/24 ▲ 0.1
2015/12/24 ▲ 0.1
アメリカは２５日が祝日です。なので、２４日だけが調査対象で、１１サンプル内での比較と
なりますが、やはりダントツの下落率でした。

 

さて、少し調査範囲を広げて調べてみます。
１９８９年以降の１２月下旬（２０日以降）の日経平均指数前日比ワーストランキング
通常、１２月の２０日以降というのは、
機関投資家が休暇入りで積極的な売買をしなくなり、大きな動きがないはずの
時期です。なのでこのタイミングで大きく動くのは、何か通常ではない
動きが年の終わりに出た年だと考えられます。
2018/12/25 ▲ 5.0
1993/12/20 ▲ 3.6
2000/12/21 ▲ 3.5
1997/12/22 ▲ 3.4
1997/12/26 ▲ 3.3
やはりワースト１でした。ITバブル崩壊期や、山一証券が潰れたあの1998年の
前年よりも下げたことになります。
同様に1999年以降のS&Pミニ先物の12月20日以降の前日比ワーストランキング
2000/12/20 ▲ 3.2
2018/12/24 ▲ 3.0
2018/12/21 ▲ 2.9
2002/12/27 ▲ 2.3
2012/12/28 ▲ 2.0
ITバブルが弾けた時期にわずかに届きませんでしたが、21日と24日と2日連続での
ランキング入りは、なかなかのものです。

 

とりあえず簡単に調べてわかった範囲ではここまでです。

 

12月の最終日以降にまた改めて考えたいと思いますが、
この12月の下げ方は過去のバブル崩壊期の動きと並べて論ずるに足るものだと思います。

これほどのリスクオフ現象は、2019年にバブル崩壊が本格化する前触れと考えるのが、

適切なのではないかと考えます。
ただし、年末もしくは年始、さすがに少しはリバウンドがあるのでは、と思いたくもなるのですが。

 

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